Качественный подход позволяет определить факторы и потенциальные области риска, выявить его возможные виды. В условиях неопределенности, изменчивости ситуации на рынке оценка риска состоит в анализе чувствительности финансовых результатов к изменению основных параметров деятельности, так как принятие управленческих решений всегда связано с риском отклонения фактических результатов от запланированных.
Оценка несистематического риска осуществляется по следующим направлениям:
1) характер бизнеса;
2) внешняя среда;
3) характер деятельности;
4) устойчивость работы, стабильность;
5) финансовое состояние;
6) качество управления.
Для оценки риска на практике чаще всего используют экспертные (качественные) методы, основанные на субъективной оценке ожидаемых параметров деятельности.
Например, финансовое состояние предприятия эксперты могут оценивать с разделением на высокий, средний и низкий классы риска в разрезе следующих составляющих:
1) использование кредитов:
- уровень риска высок, если предприятие не может осуществить текущую деятельность без использования заемных средств;
- уровень риска средний, если предприятию необходимы инвестиционные кредиты на развитие, расширение бизнеса;
- низкий уровень риска, когда предприятие не прибегает к кредитам или использует их редко.
2) уровень собственного оборотного капитала:
- риск высокий, если существует проблема (дефицит) собственных оборотных средств;
- риск средний, если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равен нормативному значению;
- риск низкий, если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами выше нормативного.
3) ликвидность активов:
- высокий уровень риска связан с большими сверхнормативными запасами сырья и материалов, готовой продукции на складе, просроченной дебиторской задолженностью.
4) вероятность банкротства:
- высокая;
- существует;
- низкая.
5) рентабельность:
- низкая рентабельность по сравнению со среднеотраслевой означает высокий риск.
6) уровень дебиторской задолженности:
- 60% от текущих активов, период оборота более 180 дней означают высокий риск;
- 40-60% от текущих активов, период оборота 30-60 дней означают средний риск;
- менее 40% от текущих активов, период оборота менее 30 дней означают низкий уровень риска.
7) финансовые вложения предприятия:
- если доля финансовых вложений в активах велика, а рентабельность активов ниже рентабельности основной деятельности, следовательно, предприятие занималось рискованными спекуляциями, не оправдавшими ожидания высокой доходности.